Торгово-депозитарная система ММВБ: сегодня и завтра

С. Коротких, ММВБ, (095) 201-2302, E-mail

---

Эксплуатируемая в настоящее время электронная торгово-депозитарная система Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ) была разработана и внедрена в результате реализации в 1993-1994 годах проекта создания перспективной автоматизированной торговой системы нового поколения в рамках концепции перспективного развития ММВБ как электронной биржи.
Основными целями проекта были:

• обеспечить возможность осуществления электронных торгов широким кругом финансовых инструментов, включая разнообразные инструменты валютного и срочного рынка;
• создать предпосылки для формирования на базе единого торгового центра распределенной сети торговли этими инструментами с установкой рабочих мест непосредственно в офисах участников;
• заложить техническую базу для создания единого общероссийского рынка таких инструментов на основе современных технологий путем организации региональных торговых площадок и объединения их в единую сеть.

С 30 марта 1994 года ММВБ успешно начала торги по государственным краткосрочным облигациям (ГКО) на базе новой системы, что позволило в кратчайшие сроки (в течение двух недель) увеличить количество официальных дилеров на этом рынке с 28 до 56. С 14 июня 1995 года на основе этой системы начаты торги облигациями федерального займа с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), а с 15 июня - облигациями внутреннего валютного займа (ВВЗ). 12 сентября 1996 года начаты электронные торги срочными инструментами (фьючерсами на доллар США и ГКО) с использованием модифицированной версии системы. 21 октября 1996 года на базе торгово- депозитарной системы в рамках рынка государственных ценных бумаг были начато проведение операций РЕПО.
В первый период эксплуатации системы (1993 - первая половина 1994 года) рабочие места участников торгов были установлены только в торговом зале ММВБ. С установкой во второй половине 1994 года первого кластера удаленных рабочих мест в помещениях управления ценных бумаг Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) начался второй этап эксплуатации системы. Этот этап характеризовался быстрым развертыванием широкой сети кластеров удаленных рабочих мест, подключенных к системе в помещений банков и брокерских фирм, расположенных в городе Москве. По состоянию на конец сентября такие кластеры установлены в помещения более 200 участников торгов. Общее количество удаленных рабочих мест, подключенных к системе превысило 1000.
10 октября 1995 года началом проведения торгов на первой региональной торговой площадке, организованной на базе Сибирской Межбанковской Валютной Бирже (г. Новосибирск) ознаменовался переход к третьему этапу эксплуатации системы - эксплуатации в режиме межрегиональных торгов. К настоящему моменту торги Государственными ценными бумагами начаты также на региональных торговых площадках организованных на базе Санкт- Петербургской межбанковской валютной биржи (г. Санкт-Петербург), Ростовской межбанковской валютной биржи (г. Ростов-на-Дону), Уральской региональной валютной биржи (г. Екатеринбург), Азиатско-Тихоокеанской межбанковской валютной биржи (г. Владивосток) и Нижегородской валютно-фондовой биржи (г. Нижний Новгород), Самарской валютной межбанковской биржи (г. Самара).
Таким образом, все поставленные изначально цели реализации проекта в настоящий момент достигнуты.
Автоматизированный торгово-депозитарный комплекс, используемый ММВБ, основан на самых передовых, в том числе и по мировым стандартам, технических и проектных решениях, апробированных на ряде фондовых бирж за рубежом.
В настоящее время торгово-депозитарный комплекс ММВБ технически способен обеспечить первичное размещение, вторичное обращение и депозитарное обслуживание самого широкого круга государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг различных видов, а также торговлю различными валютами и кредитными ресурсами.
Торгово-депозитарный комплекс состоит из рабочих мест абонентов (трейдеров) и центрального звена, включающего торговую систему и электронный депозитарий. Он обеспечивает полную автоматизацию процесса торгов - от ввода заявок участниками торгов до ведения депозитария, расчетов по итогам торгов и клиринга. Модуль срочного рынка торгово-депозитарного комплекса на настоящий момент способен обеспечить полный жизненный цикл фьючерсных контрактов без поставки: введение контракта в обращение, торговлю контрактами, подсчет маржевых обязательств по итогам торгов и учет погашения этих обязательств, отслеживание открытых позиций участников как в ходе торгов, так и между торгами, истечение контракта.
Сетевые решения, заложенные в основу комплекса, позволяют реализовать электронные торги на основе локальной сети (как и было сделано на первом этапе), обеспечить удаленное подключение участников торгов к центральному звену, а также организовать удаленные торговые площадки с использованием сетей передачи данных. При этом процесс торгов осуществляется центральным звеном, но обеспечивается равноправное участие в торгах и доступ к информации для всех абонентов, не зависимо их местоположения.
Перспективными направления торгово-депозитарного комплекса в ближайшее время является начало электронных торгов валютой и корпоративными ценными бумагами. Планируется расширение возможностей электронного депозитария. Прорабатывается вопрос широкого распространения информации о ходе торгов в режиме реального времени.